［経済］簿記勘定科目一覧表（用語集）

投資信託―分類―運用方法による分類―アクティブファンド―仕組み―ベンチマーク

ベンチマークとは

ベンチマークの定義・意味・意義

機械的に市場平均（＝インデックス）^※に連動して運用されるインデックスファンドとは異なり、アクティブファンドでは、ファンドマネージャーが投資先を選択し、市場平均より高い運用成績を目指す。

^※たとえば、国内株式ファンドであれば日経２２５やＴＯＰＩＸなど

そのため、アクティブファンドでは、その運用において何らかのインデックスを目標とする。

この目標とされたインデックスのことをベンチマークという。

ベンチマークの調べ方・情報収集・確認・調査

ベンチマークは目論見書で調べることができる。

ベンチマークの分類・種類・区分

ベンチマークを上回る収益・利益をあげることを目標とするといっても、その利益追求の姿勢には、次の２つの種類がある。

１．相対収益追求型

相対収益追求型とは、とにかくベンチマークよりも高い収益をあげることだけを目標にするタイプをいう。

たとえば、リターンがマイナスになった（値下がりした・資産の価値が目減りした）としても、ベンチマークよりも値下り幅が小さければそれでよしとするものである。

２．絶対収益追求型

絶対収益追求型とは、たとえ、目標とするベンチマークよりも高い収益をあげた場合であっても、リターンがマイナスになった（値下がりした・資産の価値が目減りした）ときは、その運用は失敗したものと考えるタイプである。