［経済］簿記勘定科目一覧表（用語集）

投資信託の選び方の基礎・基本―定量評価―過去の運用実績からパフォーマンスを検証する

過去の運用実績から個々の投信のパフォーマンス（リスクとリターン）を比較検証する

はじめに

投資信託の選び方・選びのポイントには、次の３つがある。

1. 目標利回りを達成するための大枠となる資産配分を決定する
2. 純資産総額などの検索条件で選択対象を絞り込む
3. 絞り込まれた個々の投信を比較検証する
   1. 低コストの投信を選ぶ
   2. パフォーマンス（リスクとリターン）の高い投信を選ぶ
      1. 過去のパフォーマンスの定量評価
      2. 将来のパフォーマンスの定性評価

投資信託の選び方・選びのポイント・選択（選定・比較）方法

このページでは、上記のうち、「パフォーマンス（リスクとリターン）の高い投信を選ぶ」―「１．過去のパフォーマンスの定量評価」について、まとめている。

つまり、過去の運用実績から各種指標を用いて個々の投信のパフォーマンス（リスクとリターン）を比較検証していくわけであるが、そのポイントとなるのは、次の３点である。

1. 過去のパフォーマンスを表わす指標
2. 比較検証期間
3. 情報源（ツール）

１．過去のパフォーマンスを表わす指標

各投資信託の過去の運用実績から、そのパフォーマンス（リスクとリターン）を「見える化」「数値化」するには、そのための指標が必要である。

投信では、それぞれ次のような指標が使用されている。

リスクの指標

標準偏差

標準偏差とは、株式、投資信託などの金融商品のリスクを表す指標である。

この数値が大きいほど、その金融商品はリスクが大きいということを意味する。

リターンの指標

騰落率

騰落率とは、投資信託において、基準価額の変動を知るための指標をいう。

シャープレシオ

騰落率より、より専門的な指標としてシャープレシオというものがある。

シャープレシオとは、リスクに見合ったリターンを得ているか、つまり、ファンドが効率的に運用されているか（ファインドの運用成績）を表わす指標である。

この数値が大きいほど、その金融商品は効率よく運用されていること（効率性が高い）を示している。

２．比較検証期間

比較検証する期間が長いほど正確となる。

３．情報源（ツール）

実際問題として、過去の多くの投信の運用実績からパフォーマンスを検証するには、データを一元的に確認できる情報源（ツール）が必須となる。

これには、投資信託評価会社がホームページで公開している情報を利用すると便利である。

詳細については、次のページを参照。

投資信託評価会社とは