投資信託―分類―運用方法による分類―アクティブファンド―分類―バリュー型 - [経済]簿記勘定科目一覧表(用語集)

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勘定科目を体系的に分類し、仕訳の仕方等を解説した会計の実務的マニュアルです。

投資信託―分類―運用方法による分類―アクティブファンド―分類―バリュー型



バリュー型とは

バリュー型の定義・意味・意義

バリュー型とは、アクティブファンドにおいて、その株式投資信託の運用方法・手法の一つとして、企業の「割安さ」に着目して銘柄を選択するというタイプの投資信託をいう。

つまり、現在は株価が本来の価値より低く評価されているため、将来は適正な水準まで株価の上昇が見込める銘柄に投資するという運用スタイルの投信である。

バリュー型の別名・別称・通称など

バリュー型の投信は、バリューファンドバリュー型ファンドなどとも呼ばれる。

バリュー型と関係・関連する概念

反対概念
グロース型グロースファンド)―バリュー型との関係・比較・違い

一般的に、バリュー型に相対するタイプの投信グロース型とされている。

この関係は、株式投資の世界における、バリュー投資(=割安株投資)とグロース投資(=成長株投資)の関係に相当するものといえよう。

グロース型で着目する「成長性」は、たとえば、株価純資産倍率PBR)によって定義される。

すなわち、PBRの高い銘柄が「グロース」、低い銘柄が「バリュー」と定義される。

さらに、株価純資産倍率PBR)に加えて、株価収益率PER)も使用し、グロース型とバリュー型を分類している場合もある。

バリュー型の位置づけ・体系

インデックス(ベンチマーク)を上回る運用成績をあげることを目標とするアクティブファンドは、その運用方法・手法により、株式投信投信では、たとえば、次のような種類に分類されている。

バリュー型の実績・実態・実情

実際には、投資信託グロース型やバリュー型といった運用方法が使用されている例は少ないと言われている。

ただし、年金運用では広く利用されている。

また、運用成績も、日本では、バリュー型のほうがグロース型よりも上回ってることが多かったと言われている。




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